Credit-school ваш кредитный помошник. Будьте уверены, мы поможем Вам и расскажем как взять самый выгодный кредит ...

20 Апреля 2018


Что такое ставка рефинансирования

Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования представляет собой ставку процентов, под которую Центральный банк РФ кредитует коммерческие банки. Это один из инструментов монетарной политики, определяющий стоимость денег во времени, их доступность.

Ставка рефинансирования - инструмент кредитно-денежной политики

Посредством ставки рефинансирования или, как именуют этот показатель в экономической науке, ставки дисконтирования Центральный банк изменяет объем денежной массы. Низкая величина показателя свидетельствует о стабильном финансово-экономическом положении страны, когда доступные деньги перерабатываются «здоровой» экономикой для производства новых товаров, а не приводят к росту цен на уже существующие.

Как следствие таких изменений:

  • Чем ниже регулятор и доступнее деньги, тем выше уровень инвестиций в экономику;
  • Низкий показатель может привести к росту уровня инфляции в отдельных секторах или в целом в стране вследствие избыточной денежной массы;
  • Высокий ведет к замедлению инвестиционных процессов, но и к снижению инфляции.

Рассчитывается ставка дисконтирования на основе детального анализа макроэкономических показателей, таких как динамика и прогноз ВВП, ликвидность, существующий уровень инфляции и прогнозируемый и ряд других.

Влияние ставки рефинансирования на экономику России

Величина ставки рефинансирования в российских реалиях меняет многие финансовые показатели. Кроме инфляции и изменения динамики уровня производства рост этого показателя приводит к:

  • Снижению доходов по депозитам, при этом максимальный процент по вкладам не может быть выше ставки более чем на 5%; 
  • Удорожанию кредитов коммерческих банков;
  • Укреплению национальной валюты, вследствие сжатия денежной массы;
  • Понижению конкурентоспособности отечественных товаров в силу сокращения разницы на продукцию импортного и российского производства, что тем более важно с учетом предпочтения населения импортных изделий российским при равной их стоимости.

Российские особенности накладывают свой отпечаток на функционирование данного инструмента. Сложность кредитования в Центральном банке приводит к значительному влиянию на стоимость денег рынка межбанковских кредитов. Возможность крупных предприятий заимствовать средства за рубежом под более низкие проценты также ограничивает эффективность данного показателя.

Применение в налогообложении и Трудовом кодексе

В налоговом кодексе ставка рефинансирования используется в ряде случаев:

  • Доходы по депозитам физических лиц облагаются налогом в размере 35% в части превышающей величину, исчисленную исходя из ставки рефинансирования;
  • Пени по просроченным налоговым платежам в бюджет равняется одной трехсотой ставки за один день просрочки.

Трудовой кодекс обязывает работодателя выплачивать компенсацию работнику за несвоевременную выплату увольнительных, заработной платы, отпускных и иных сумм также в размере одной трехсотой.

Текущая ставка рефинансирования

В феврале 2013 года ставка рефинансирования составила 8,25%. Последнее изменение (рост на 0,25%) произошло в сентябре 2012 года, что объясняется ростом темпов инфляции. По оценкам ЦБ РФ, невысокий уровень промышленного роста и замедление темпа прироста инвестиций, на фоне высокой степени загрузки существующих промышленных мощностей, позволяет сохранить относительно высокую ставку без видимого урона для экономики.

Стабильно высокие темпы прироста величины денежных средств направленных на кредитования предприятий коммерческими банками позволяют оценить риски замедления экономического роста, вследствие ужесточения монетарной политики регулятором, как незначительные.